MGM游戏易方达信息产业混合A|夜无忧论坛|
发布时间：
2025-08-18
本基金的投资范围包括国内依法发行ღღ、上市的股票(包括创业板ღღ、中小板以及其他经中国证监会批准或注册上市的股票夜无忧论坛ღღ、存托凭证)ღღ、债券(包括国债ღღ、央行票据ღღ、地方政府债ღღ、金融债ღღ、企业债ღღ、公司债ღღ、证券公司短期公司债夜无忧论坛ღღ、次级债MGM游戏ღღ、中期票据ღღ、短期融资券ღღ、可转换债券ღღ、可交换债券ღღ、中小企业私募债券等)ღღ、资产支持证券ღღ、债券回购ღღ、银行存款ღღ、权证ღღ、股指期货ღღ、期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具ღღ。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围ღღ。
资产配置策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票ღღ、债券ღღ、货币市场工具及其他金融工具的比例ღღ。 在资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济走势,主要通过对GDP增速ღღ、工业增加值ღღ、物价水平ღღ、市场利率水平等宏观经济指标的分析,判断实体经济在经济周期中所处的位置;(2)中观行业盈利,主要通过对同一行业历史盈利水平的纵向比较以及不同行业之间盈利水平的横向比较,判断行业所处的景气阶段与行业未来盈利趋势;(3)市场估值与流动性,紧密跟踪国内外市场整体估值变化,货币供应量增速变化及其对市场整体资金供求的可能影响;(4)政策因素,密切关注与股票市场相关的各种政策出台对市场的影响ღღ。 股票投资策略 (1)行业配置策略 信息产业根据所提供的产品与服务类别可划分为不同的细分子行业ღღ。本基金将综合考虑以下因素,进行股票资产在各细分子行业间的配置ღღ。 1)行业景气度及可持续性 本基金将主要通过对行业数据的持续跟踪分析及上下游产业链的深入调研,并结合行业盈利水平的横向与纵向比较,适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判,重点投资于景气度较高且具有可持续性的细分子行业ღღ。 2)行业竞争格局 本基金主要通过密切跟踪当前行业进入者的数量ღღ、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化,重点投资于行业竞争格局良好的细分子行业ღღ。 3)技术水平及其发展趋势 技术进步情况影响信息产业的长期生命力ღღ。本基金将关注信息产业各细分子行业的技术水平变化及其发展趋势,重点投资整体技术水平提高较快且发展趋势良好的细分子行业ღღ。 4)国家政策 本基金将动态跟踪国家财政与税收政策ღღ、货币政策ღღ、产业政策ღღ、贸易政策ღღ、汇率政策等政策的变化,分析国家政策对信息产业各细分子行业的影响,重点配置受益于国家政策变化MGM游戏ღღ、预期收益率较高的细分子行业ღღ。 (2)个股选择策略 本基金将通过对以下因素的综合分析,对信息产业上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较强竞争优势的上市公司ღღ。 ①技术研发能力 公司技术研发能力位居行业前列,能够根据市场需求变化不断对原有产品夜无忧论坛ღღ、原有服务等进行改进,或者不断开发新产品ღღ、新服务等,以保持市场占有率和盈利能力ღღ。 ②成长潜力 公司成长性较高,预期营业收入增长率或预期利润增长率高于行业平均水平,且具有可持续性ღღ。 ③盈利能力 公司具备较强的盈利能力,预期营业利润率或预期净资产收益率高于行业平均水平,且未来提升潜力较大MGM游戏ღღ。 ④运营效率 公司运营效率较高,总资产周转率ღღ、存货周转率夜无忧论坛ღღ、应收账款周转率等指标良好ღღ。 ⑤财务结构 公司资产负债结构相对合理,财务风险较小ღღ。 ⑥公司治理 公司已建立起完善的法人治理结构,经营活动高效ღღ、有序MGM游戏ღღ。 (3)估值水平分析 本基金将根据上市公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法ღღ。可供选择的估值方法包括市盈率法(P/E)夜无忧论坛ღღ、市净率法(P/B)ღღ、市盈率-长期成长法(PEG)ღღ、企业价值/销售收入(EV/SALES)ღღ、企业价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)ღღ、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等ღღ。通过估值水平分析,基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票ღღ。 (4)股票组合的构建与调整 本基金将根据对信息产业各细分子行业的综合分析,确定并调整各细分子行业的资产配置比例ღღ。在各细分子行业中,本基金将精选具有较强竞争优势且估值具有吸引力的公司进行投资ღღ。当各细分子行业与上市公司的基本面ღღ、股票的估值水平出现较大变化时,本基金将对股票组合适时进行调整ღღ。 信息产业的界定 本基金所指的信息产业由提供信息产品或信息服务的公司组成,包括电子行业ღღ、计算机行业ღღ、传媒行业和通信行业ღღ。其中,电子行业包括半导体行业ღღ、元件行业ღღ、光学光电子行业ღღ、电子制造行业及其他电子行业;计算机行业包括计算机设备行业和计算机应用行业;传媒行业包括文化传媒行业ღღ、营销传播行业和互联网传媒行业;通信行业包括通信运营行业和通信设备行业ღღ。 此外,对于当前未被归入前述行业,但通过引入技术创新ღღ、变革运营模式ღღ、实施资产并购或重组以及其他途径实现业务转型,转型后提供的产品或服务隶属于信息产业,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司,本基金也可将其纳入信息产业范畴ღღ。 如果基金管理人认为有更适当的信息产业划分标准,基金管理人有权对信息产业的界定方法进行变更并在更新的招募说明书中公告ღღ。 存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况ღღ、行业景气度ღღ、公司竞争优势夜无忧论坛ღღ、公司治理结构ღღ、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资ღღ。 衍生产品投资策略 (1)股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,主要选择流动性好ღღ、交易活跃的股指期货合约进行交易,以对冲投资组合的系统性风险ღღ、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等ღღ。 (2)期权ღღ、权证投资策略 期权ღღ、权证为本基金辅助性投资工具ღღ。期权ღღ、权证的投资原则为有利于基金资产增值ღღ、控制下跌风险ღღ、实现保值和锁定收益ღღ。 (3)本基金将关注国内其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资该衍生工具,本基金可制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资ღღ。
1ღღ、若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2ღღ、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3ღღ、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4ღღ、本基金各基金份额类别在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同ღღ。同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5ღღ、在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式,不需召开基金份额持有人大会审议; 6ღღ、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定ღღ。
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